量子操盘训练系统作者官方博客(在市场中,我们永远都是小学生,必须时刻保持敬畏之心)

一个趋势投资者对投机的理解

       每天看似都有“机会”,关键不在抓住多少“机会”,而在于抓住你系统内的有限的机会。除你系统之外的“机会”,都不属于你的“机会”。大行情的启动不会在一天之内就发生,在发生之前它需要很长时间的酝酿,趋势的结束也不会在一天之内就终结。不存在少一天就错失机会,也不存在一日之内就会损失惨重,只有整天进进出出的赌徒害怕机会的错失。

投机成功的基础,是假设大家未来会继续犯以前所犯的错误。入门的第一步便是要勇于承认自己所犯的蠢事,正视错误,这需要很大的勇气。人的天性喜欢掩饰错误,没有勇气承认在干傻事,一次次失去改正恶习的机会,一次次为自己辩解。成功的大门也慢慢的关上,也越来越远。

应该在第一单赢利后在原有趋势上加码。只在大波动中才能赚到大钱。第一笔下单,说明出现趋势的信号,但趋势能走多久多远,那超出个人的能力,只能依靠合理的交易策略把握,不可强求。有时也会遇到第一笔就赢利,但最后发现行情并不是自己系统内能把握的行情。比如,你下第一笔单,最后发现并不是长期下跌趋势的反转只不过是一个反弹,虽然第一笔意外的赢利了,但是靠一种错误的方式赢利,它违背了“上升趋势做多”这条原则。

不论是趋势型交易系统,还是震荡型交易系统,都有自己的行情,都有许多不同的交易策略。狮子不必羡慕猎豹抓到美味的羚羊,猎豹也不必嫉妒狮子捕杀到野牛,但他应该清楚哪些才是真正属于自己的食物。

一流的职业炒手不是那位准确看出3000点顶的人,而是能够在下跌趋势忍住诱惑并坚决做到离场的;也不是准确抄到1949底的家伙,而是能在上升趋势中捂住仓位一动不动的玩家。

  你的股票涨得慢,跌得多,或涨得太高了,这都不是卖出的理由;欧债危机,日元贬值,黄金暴跌,证监会换帅,IPO开闸,A股解禁潮...所有的因素,都不是你要卖出的理由,也不是你拿不住的借口。卖出的理由只有一个:趋势已经结束!做不到,永远是业余,这一行不适合你长期生存。市场专门为人性的弱点而设计。

任何拥有普通智商而又肯努力的人,都可以在短短两到三年内学完华尔街留下的每一本著作,每一个理论,每一套交易系统,但要掌握并完全的拥有最终成为自己的武器往往要花费七八年甚至更长。单单是(止损,熊市空仓,牛市紧抱仓位)这几样,有人一辈了都做不到。学知识不难,难在控制人类以生俱来的人性弱点融入操作中执行下去。

必须拥有脱离普通大众的逆向思维。生活中学到的规律,学校教会的道理,根深蒂固植入影响着一个人的价值观,人生观。但多数情况下,它们都是有害的。

  生活中教会你便宜的衣服买入很划算,市场却一次次生演“股价没有太高,只会更高,没有太便宜,只有越来越便宜”;
  学样教会你做人要充分把握每一次机会,市场却告诉你只需把握仅有的几次机会,其它的“机会”都会换来伤害;
  象牙塔的试题都会有一个正确的答案,你都可以运用正确的知识或公式定理解答出这个答案;市场没有答案,你只知道昨天,今天,明天...一切皆有可能。

即不是日内短线,也不是波段操作,而是顺着主趋势进行仓位操作放飞利润。仓位是顺势操作,多大都不算大,仓位逆势操作,多小都是高风险,所以无需对冲降低风险。

当你感到无聊,寂寞,单调,想买股时,先问自己:这在你计划之内的操作吗?如果不在,这就是你拒统交易最好的理由;当你因为诱惑想卖出时,深深的问自己一句:趋势结束了吗?如果没有,就是你持仓坚持下去的理由,不管是几个月还是几年。如果一切正常,呆在电脑旁无事可做,问自己:价格会因为离开少一分或因你死盯着盘多一分吗?如果不会,去钓钓鱼养养花草,收盘或晚上没有任何波动时再看。凡事多耐心一点,钱是靠做着等来的,不是靠操作得来的。

如果盯着大盘看,我就会陷进别人精心设下的陷阱,在红红绿绿的波浪线中迷失自我。作为职业玩家,自然有属于自己的一套方法,几样得力的分析工具。方法我已经透露太多,具体细节不便透露。

  什么时候是牛市?什么时候是熊市?也许上帝知道。对我来说,市场走出来之后,是牛市就是牛市,是熊市就是熊市。我只需要市场告诉我以前怎样,现在怎样,该怎么做。盘后涨跌的理由留给分析师,未来预测留给经济学家,尘埃落定的历史波动解释留给历史学家,利润留给交易者留给我!

能为你获利的一面,不是熊的一面,也不是牛的一面,而是正确的一面。

顶部是用来欣赏的,不是用来卖的.一代投机天才利弗莫尔纵横市场三四十年,也坦城自己无法卖在最高点.我也不行,你也不行.能卖在最高点的只有两种人:运气很好的人,骗子.把自己从要卖在高点的枷锁中解脱出来,那些利润不属于你。现实中你会见到许多人在套牢中展现出一动不动的忍功,但当他们持有赚钱的仓位时,就像骑在一匹难驯的马背上,惶恐,焦虑,敏感,自己吓唬自己。在持有赢利的仓位坐等利润的关键时刻,成熟的玩家能够处变不惊,通过交易策略和仓位的调节达到睡得安稳的地位。

  如果心理不够成熟,在不破坏原则的基础上,可以通过一些较现实的手法减压,比如,看不清拿不准,可以先减仓一半,同时另一半设好止赢位,待市场明朗恢复趋势时再买回丢掉的仓位。但要记住,不要把注意力转移,把闲出来的资金改投其他的目标上去,很多时候,抱着想从其它股票上赚回来的决定多数都会换来伤害。

市场波动往往会出乎大部份人的意料,指数在跌破一个关键支撑点,技术指标已经显示反转之际,市场却意外恢复了原有的趋势,指数在突破一个历史高位暗示趋势的大行情出现时,最后却发现只是一个高位的陷阱,这样的一幕幕在市场上反复重演。为什么会这样?因为有太多的交易者将止损位或买点设在这点关键的价位上,市场需要清除这些止损盘或买盘。

不要凭一两日的行情就匆匆的判断趋势是否反转,更不能自作聪明的预见趋势即将反转及时逃离保住部份利润,大势要转变,最终一定会反应到个股上来,多给它点时间,让系统告诉你。

交易者最大的敌人,绝不是市场,机构或其它玩家,而是他自己,以生俱来的人性弱点。

当你买入一只股票时,市场开始下跌,你默默告诉自己,只是暂时性回调,它还会涨回来的。价格续继跌,直到击穿了你最后的心理防线,同时市场利空消息满天飞,不断冲击着你敏感的神经,你终于坐不住了,挥舞大刀一割:好疼!解脱了。刚从惊魂未定的氛围中缓过神来,突然发现市场奇迹般的收复了失地,留下一根长长的下影线。更郁闷的是你刚好卖在了最低点, 市场仿佛在愚弄嘲笑你。高位突破陷阱?低位假跌破?一买就跌一卖就涨?判断对了?错了?这些重要吗?都不重要!重要的是你需要展现出一名成熟投机客应有的成熟和稳重。市场半个小时前刚刚显示反转,却在你止损之后奇迹般的修复了走势,它在嘲笑你。作为一名成熟的投机客,你需要把自尊与赚钱分开来,厚着脸皮买回你刚丢失的寸头。坦然接受刚刚所发生的一切。知道自己在做什么吗?知道。价格击穿了我心里最后的防线,我退出了,这是正确的,虽然最后价格又涨了回去,似乎在证明你在干了一件傻事,但我依然做了正确的事——我只下输得起的注。价格涨回来后,我又高位买了回来,这不是自打嘴巴吗,而且还买高了,又吃亏了不少。知道自己在做什么吗?知道。知道为何还要买?因为趋势没有结束,这是我买入的最好理由。
  知道我跟你说这段话的含义吗?你不必提前知道市场怎样走,即使是最优秀的华尔街炒手也有一半的判断是错误的,但不论市场如何走,他们都知道怎样做,如何做。

墨菲法则:如果坏事有可能发生,不管这种可能性多么小,它总会发生,并引起最大可能的损失。牛短熊长?规律?1994年7月伊始,A股经历了史上最长的7年慢牛行情,从325点爬升至2245点。当所有的人都沉浸在牛市行情中,市场却迎来5年漫漫熊途。看着满地的1元股,谁也不再相信A股,指数却悄悄的涨至1700点,当有人提出大盘会涨到3000点的观点时,迎来无数嘲笑声,结果市场蹿至6600点,众人高呼8000点,一万点....结果市场跌到5000点,有人提出市场会跌破3000点,又迎来众人的嘲笑声,最终大盘直奔1664点.黄金,这个拥有特殊货币性质的贵金属,曾在2011年创造了1900美元的高价,12年的黄金牛市,创造了一个神话.当黄金回落到1600美元时,有人说他很便宜了,当回落至1400美元时,引来中国大妈的抢购潮,黄金依然跌至1200美元...他们都忘了,黄金已经经历10多年的牛市,他们也忘了,黄金历史上曾经历17年的熊市。古老的格言重新在耳朵响起:没有永远的牛市,也没有永远的熊市;开始的时机拖延得越久,开始后的崩溃会越严重。

曾经有人问我做股票什么最难?我告诉他:当你付出无数心血和宝贵时间判断市场方向,并以此付出计划的第一步时,市场无情的否诀了你,让你把赚钱与自尊分开来,面对一个事实:你错了!做到这一点,最难!政策底、钻石底、玫瑰底、解放底、澳门底....我从来不认为一个不断辩解掩饰自己的投资者能够在市场上赚到真正的钱。

  趋势失败,亏损,这些我从不认为是最难的,事实上也不认为应该去主动避免,而是适应。它只不过是市场的噪音,毛刺,会让死套技术分析的交易者出局,但会把利润留给足够耐心,有较强心理调节能力的交易者。

买点只出现在趋势的起点、横向盘整突破点、回调获支撑处。
  若遇上单边暴涨牛不转头,放弃它,欣赏它,它不属于你。切不可为特例修改系统参数,因小失大。

在投资或投机中感觉最难的东西是什么:在自己面前拜倒,勇于否认自己的分析。

带着操盘的角度去交易,市场常常会否认甚至愚弄你自己,但你有机会成为一线的职业炒家,因为你是在做交易!
  带着做学问的角度去做交易,你常常要为市场的涨跌做出合理的分析,但你只会成为一位分析师,因为你是在做学问!
  一念之差,决定了你将来的位置。

怎样选板块,看趋势:只要能发现趋势信号便可,不管是何种方式。举个简单的例,2009年8月至2010年11月金融指数从1213点跌至653点,尔后反弹至1000点,一年来屡创新低,仅出现一个月的强势反弹,明显的下跌趋势。相反,2009年8月至2010年11月,机械指数却从950点涨至1157点,指数屡创新高,典型的上升趋势。做金融股,属于逆市做多,即使你技术水平再高,输钱是大概率;做机械股,属于顺势做多,赚钱很轻松。板块运动便是海洋的洋流运动,它沿着一定方向持续的、大规模水平流动。顺着洋流出海,才能走得更远。板块会先于大盘见底,也会先于大盘见顶,大盘指数往往会在关键时刻让技术分析陷入失灵。

在大股东面前,游资就是大象脚下的一只蚂蚁。更佳的短线模式不是做多,而是做空,在熊市里做空头大户,大趋势就是最强大的盟友,即使是高贵的贵州茅台也得低下头。超跌反弹的股拉上去很困难,因为人人都想解套,游资做义工,对手盘会无情的甩给你。但有个例外,那就是时间,时间可以解决散户痛苦的记忆。五年十年后,你往上炒作,抛盘已经很少,因为散户多数等不到10年,早割了。

股市是一面镜子,反射出人性的真善丑恶,素养越高越容易成功。

一位职业炒家不会把精力浪费在“大盘指数点位的精确分析上”,分析正确跟赚钱是两码事。职业炒家更在乎能否将交易理念融入操作中惯彻执行下去;只有分析师在乎,他陶醉与众人的掌声中,即使他没有赚到钱,精确的顶底预测让他很本事很有成就感,人性的虚荣心代替了理性和客观

你的问题在于做这行的时间较短,缺乏足够时间周期去验证这个市场的规则,包括你的能力。2013年前的三年时间里,你无数次将理论付于行动,却一次次换来市场无情打击,以致于怀疑市场上流行的规则,怀疑你的方法,怀疑你的能力...你跟许多新人一样,认为赢家就应该每年能在市场拿到与之相匹配的利润。市场能给你的,你可以尽可能把握住,市场不给你的,不要试图去强迫它给你。历史上,A股曾经历5年半漫漫熊途(2001年-2005年),谁赢了?只要进场,市场会毫不留情的将其消灭。最近三年算什么?三年熊市没赚到钱不丢人!保住你宝贵的本金就是赢!市场终会给机会,只不过是机会来临时无数的人已经倒下,伤痕累累身心疲惫。熊市不做多,牛市不做空,听进来很耳熟很简单,但执行到位了吗?在无事可做的时候,不要总是试图去做点什么。也许,你会听到有些人吹嘘他们在熊市中也能赢利(做空除外),很本事,这不过是虚荣心在做怪。作为职业玩家,如果不是做空,我深以在熊市中逆势做多赚到钱为耻!赚到钱按常理是应该感到高兴,为何还深以为耻?从更深一层次方面考虑,我违反了“熊市不做多”这条法则,因为无聊,寂寞进场了,参与了,恰恰道出我的定力溥弱。如果你违反规则却没有引起足够的重视,就会有第二次,第三次....在对人性弱点第一次发生妥协的时候,市场的赢利之门也慢慢关上。如果没有铁腕般的纪律,即使拿着赢利的仓位,将来也无法拿住。本是能翻三五倍的股票,在被舔了百分之二三十的利润早跑了。

  你以前的方法不一定是错的,它只是在局部的时间里(2013年前的三年)被证明行不通;现在的方法赚钱了,并不代表它将来是对的。其实很简单,你赚钱了,也许不是方法的问题,也不是人的能力问题,而是现在是牛市初期。换句话讲,你去年底买股赚钱了,只是恰好从去年底开始趋势反转了,在牛市里,赚钱是大概率。牛市里,不懂的新手赚钱,大学生赚钱,卖菜的阿婆赚钱,仅仅是他们刚好在恰当的时机做出了恰当的选择。

你的问题太多了。如果入市之初,你能得到专业的高手指导,及时纠正一些错误的做法,成功的机率会大些。10多年过去了,你的思维和行为模式已经定型,很难改变,提升的空间不大。这其实跟NBA球员差不多,如果一位选秀球员在进入NBA的前三年时间里没有展现出天赋,他的余下职业生涯也不会有太多惊艳的成绩。逆市做多,做差价,亏损补仓,都是牛市赚小钱,熊市亏大钱的致命做法。如果你把这些违背规则的坏习惯操作带到期货市场来,早已暴仓无数。
  是市场没有给足够的时间让你学习吗?不是。市场已经给你十多年的学习时间,足够让你掌握并计算出太阳系八大行星的运行轨道。是市场没有给你机会吗?不是,市场已经送来三次牛熊轮回,尤其是历史最壮观的07年大牛市,也许这辈子都不会再出现了。各行各业,对人的要求有不同的标准。有些行业,时间越久越有优势,如医生,飞行员,驾驶员,教授;有些行业,岁月是一把杀猪刀,如模特,演员,保安,球员,巅峰期一过,生涯便会走下坡路。不知道你是否注意到,每一轮牛熊市,你都在重复着一个怪圈:熊市被套,牛市等解套。
  07年,你没有赚到钱。问题出在:你用一种错误的方式意外赢利。何意?你在2001年至2005年,在违反“熊市不做多”的原则下,通过不断抄底做差价,意外的回本甚至赢利了。看似很不赖,其实背后却隐藏着巨大的危机。你养成反复短线套利,高抛低吸的坏习惯,更重要的是,5年的漫漫熊途,对你的心理造成巨大的伤害,你变得胆小,多疑,敏感,谨慎,犹豫,恐高症。两三元的股票涨了三倍,变成6块是不是太高了?又涨至10块,是不是到顶了?靠,涨到15块,疯了,30块了,80块了,已经无法用科学来解释,地球人也阻止不了A股的疯狂了....你又看了看身边刚入市的炒股菜鸟,啥也不懂,拿着钱开个户就冲了进去,20块敢买,40块也买,60块,也照买不误,大盘直奔6000点。靠!这些菜鸟比我赚得还多,个个都发了财,什么世道。好了。回过头来,认真仔细,客观的解剖一下自己:如果我06年或07年才入市,啥也不懂,我会赚得比现在少吗?又或者,如果早点割肉,忍住寂寞不入市,07年大行情能抓住吗?还会胆小怕事忧心忡忡自己吓自己吗?回过来看,2001年至2005年,那些微小的“机会”,“利润”,相对于06 07年的大行情,根本就是沧海一滴水,牛背上一根毛。得到了啥?失去了啥?有一句话:过于纠住小波动不放的人,一定会错失将来的大波动。

很多技术分析者都喜欢犯一个错误,将技术分析当作预测工具,只有少数专业的交易者当做跟踪趋势的方法.技术分析重点不在趋势的预测上,而在于追市.一位职业赌客连下一轮是好牌还是坏牌都不知道,但无论牌面怎样,他都能够从遵从原则:只下输得起的注;只放大赢面大的注;耐心,耐心,再耐心,一天的主要收益就集中在耐心等待的几幅好牌。缠论将简单的东西复杂化,你不必将自己陷进复杂的“缠”中,解脱出来,知道现在做什么比未来会发生什么更重要。

我并没有将研究的重心放在精通买卖点上,原则和纪律才是考虑的重点。第一笔建仓点,我会建很轻的仓位,超出心理止损位一样选择离场,但不会像其他人那样愤怒和沮丧,也不会将目光移走重新物色其它目标,我会迅速将心绪和状态调整过来,耐心观察一段时间市场的变向,一旦市场清除了各种关键价位的买盘和止损盘,重新修正了走势,我会迅速入场。至于中途各种骗线、陷阱、金死叉,我将止盈价位设得很宽,远离这些位置以便过滤掉噪音,当然也造成多次过山车的表演。但经验告诉我,平时多吃小亏,长期才能占到大便宜。

每个成熟的交易者都经历过巨额亏损甚至破产,一个不曾经历过巨额亏损的投资者,只能说他经历得过少,职业生涯并不完整。

  如果有人想自己的职业生涯续继成为真正的职业赢家,他不会让仓位亏损超过3-4天,并一直遵循这个习惯。执着于做T抓小波动,解套,都不是赢家该考虑的事。你亏损如此之多,其实跟许多输家一样,输给自己。人有一个弱点,喜欢掩饰错误,当做错一件事,总是喜欢找“合理”的借口圆谎,最后却总发现需要更多的谎言来掩盖当初撒的第一个谎。你的巨额亏损,就是为了堵住第一次亏损开始,不断为减少亏损而做更做“减少亏损的动作”,最终酿成更为严重的后果。最开始的损失是最小的。最开始的坦诚最容易被谅解,只需最开始犯错的候勇敢对自己说:我错了!立即纠正。自尊与赚钱,取决于一念之间。

我不知道进入股市需要多少年,因为我缺少这样的经历。但感觉至少需要两轮牛熊市的轮回历炼。我一开始接触的是期货市场,虽然在接触期货三年后对股市有所接触,但对股市兴趣不大,精力一直放在期货市场。在深入研究股市前,我已经能够在期货市场上生存。直到现在,我最钟爱的还是期货市场。

  知与行之间有一道鸿沟,远看似很近,细看其实距离很远。设置止损与执行止损,两回事!“顿悟”与“执得到位”并不划等号。多少年来,我一直遵循“只要趋势对你有利,都应该坚持下去,不管是几个星期,几个月,还是几年,请遵守它,不要让它成为空谈”这则信条,并将它写下来带在身上。但我依然是食五谷杂粮的凡夫俗子,一样有七情六欲恐惧贪婪喜怒哀乐,一样会犯错,即使到现在,有些错误还会重现,只不过随着年齡的增长有些坏习惯慢慢改掉了。在我期货生涯中,最让我印象深刻的一次为持有一个品种的空单,我持着大量的空头头寸长达10个月,帐上已经有巨大利润,我反复的告戒自己一定要稳住不要丢掉寸头,一定要让趋势驶到尽,利润赚到尽,一定可以做到。可最后的两个月,实在忍受不了漫长的盘整,注意力被吸引到别的品种上去。在抛掉10个月的空头头寸的一个星期后,漫长的盘整终于结束,空头终于爆发了最后一轮波澜壮阔的下跌趋势,巨额的利润失之交譬。斯坦利.克罗曾经做到手持糖的多单头寸长达五年,他做到了华尔街顶尖操盘大师应有的巅峰之作,这需要何等的耐心与定力。



百年来的资本市场,从没有人稳定做到年赚一倍,也不存在这种模式。20世纪初最伟大的炒家利弗莫尔曾在1929年股市大崩盘中获利1亿美元,而当时美国一年税收也仅42亿美元,但10年后,利弗莫尔重新一贫如洗,在一次房东催缴租金声中开枪自杀。对冲基金之王的保尔森,曾是08金融危机最大的做空赢家,也是2010—2011年黄金多头的大享,但现在,他却沦为黄金市场最大的输家。暴利的背后必然隐藏着致命的危机,往往会让你一可一世的时候悄然的引爆。你可以在某个年份赚到10年也赚不到暴利,但那仅仅五年、十年、或几十年一遇的行情,你刚好抓住了把握住了,并不是你已经俱备了那样的能力。若过于贪婪,市场迟早会收回去,它就像一个放债的老人,给点甜头,在你意气风发凌云壮志之时收回一切,拿它的都要吐出来。


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